خرید و فروش حقوقی نشانه چیست؟

خرید و فروش حقوقی از مباحث کلیدی و مهم بورس و از عواملی است که بر عرضه و تقاضا در بازار تاثیر فراوان می‌گذارد. حقوقی گاهی به منظور حمایت از سهم و گاهی به منظور گمراه کردن حقیقی‌، وارد فاز خرید یا فروش سهم می‌شود و دانستن این که خرید و فروش حقوقی نشانه چیست؟ برای فعالین بازار و افرادی که تازه وارد بازار بورس شده‌اند ضروری است.

به همین دلیل ما در این مقاله به بررسی و تحلیل خرید و فروش حقوقی در سهام می‌پردازیم تا با دانستن آن، از این پس شناخت بیشتری نسبت به روند خرید و فروش در بازار بورس داشته باشیم.

انواع سرمایه‌گذاران در بازار بورس

دو گروه سرمایه‌گذار در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند. حقیقی‌ها و حقوقی‌ها. سرمایه‌گذاران حقیقی کسانی هستند که طبق قوانین تعریف‌ شده بورس، اقدام به دریافت کد بورسی از کارگزاری ها می‌کنند. حال زمانی که افراد حقیقی در کنار هم جمع شوند و مجموعه مستقلی همچون سازمان‌ها، نهادها، شرکت‌ها و… را تشکیل دهند در واقع تشکیل یک شخصیت حقوقی را می‌دهند. به تعبیری اعتبار افراد حقیقی که با هم جمع شده‌اند، تشکیل یک شخصیت حقوقی واحد را می‌دهد که اهداف مشترکی دارند. شرکت‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های سبدگردانی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، کارگزاری‌ها جزو نهادهای فعال مالی در بازار سرمایه هستند که هر کدام به صورت جداگانه می‌توانند یک شخص حقوقی نیز به حساب بیایند.

تفاوت حقیقی و حقوقی در این است که سهامداران حقوقی سرمایه بسیار زیادی دارند و سیاست‌های بلندمدتی را دنبال می‌کنند. حقوقی‌ها برعکس سهامداران حقیقی که بیشتر بر موج رفتارهای هیجانی و احساسی سوارند؛ به شایعات و تصمیمات احساسی اهمیتی نمی‌دهند. حال اگر یک سرمایه‌گذار حقیقی بخواهد استراتژی‌های خود را بر اساس الگوی حقوقی‌ها ترسیم کند در واقع خرید و فروش حقوقی صورت گرفته است.

شایان ذکر است که بعضی از حقوقی‌ها تعداد کمی از سهام شرکت‌ را در اختیار دارند. این دسته تاثیر چندانی بر قیمت و روند سهم ندارند. تنها حقوقی‌هایی جهت دهنده و تصمیم گیرنده بازار هستند که درصد زیادی از سهام یک شرکت را در اختیار دارند. به شکل منطقی باید سهامداران حقیقی نیز تا حدودی در روند قیمتی سهم‌ تأثیرگذار باشند که این موضوع به افزایش تعداد سرمایه‌گذاران حقیقی در بازار و شناوری بیشتر سهام بستگی دارد.

دلایل خرید و فروش حقوقی‌ها در بازار سرمایه

معمولا در دو حالت و به دو دلیل حقوقی در یک سهم، یک محدوده قیمتی معین را در نظر می‌گیرد و بنا بر همان محدوده خرید و فروش خود را انجام می‌دهد. در حالت اول سرمایه‌گذار حقوقی، با ارزش‌گذاری سهام شرکت خاصی، به این نتیجه می‌رسد که در محدوده مشخص شده خود، سهام را خریداری کند و سهم در این محدوده مناسب خرید است. در حالت دوم سرمایه‌گذار حقوقی تنها به ‌منظور حمایت‌ از سهم وارد می‌شود و با توجه به ارزشمندی سهم در محدوده مشخصی آن را خریداری می‌کند.

با توجه به این که خرید و فروش حقوقی می‌تواند سیگنالی برای شما باشد که در ادامه به توضیح آن خواهیم پرداخت؛ در هر صورت بهتر است تنها بخشی از سبد و پرتفوی سهام خود را بر مبنای استراتژی حقوقی جلو ببرید و با تعیین حد ضرر اقدام به خرید و فروش بر اساس عملکرد حقوقی کنید.

خرید حقوقی در بورس نشانه چیست؟

روش‌های متعددی برای تشخیص این که کدام سهم برای خرید مناسب است یا کدام سهم دیگر ارزش نگهداری را ندارد و باید فروخته شود در بازار سرمایه وجود دارد. روش‌هایی چون انواع تحلیل‌ها یا سیگنال گرفتن از افراد خبره بازار و… . برآورد فرآیند خرید حقوقی نیز از دیگر روش‌های دریافت سیگنال خرید یا فروش است. همان طور که گفتیم حقوقی‌های یک سهم در زمان‌ها و شرایط مختلف سهمی را خریداری می‌کنند که این موضوع بعضی اوقات نشانه خوبی است و گاهی اوقات بد است. هنگامی که حقوقی قصد حمایت از سهم را دارد اقدام به خرید آن می‌کند که این حمایت به نوبه خود در شرایط مختلف، تعابیر متخلف دارد پس با ما همراه باشید تا بدانیم خرید حقوقی به چه معناست؟:

• حالت اول: خرید حقوقی در کف زمانی است که سهم در کف کانال تکنیکالی باشد در این زمان خرید حقوقی نشانه خوبی است زیرا به سهم اجازه نمی‌دهد که بیشتر از این روند نزولی داشته باشد، به طور کلی هرگاه حقوقی در صف و آهسته سهمی را خریداری می‌کند و رنج مثبت می‌زند؛ در واقع حقوقی فقط قصد حمایت از سهم را دارد و با این کار می‌خواهد در آن ناحیه کف سازی انجام دهد. البته این کف سازی زمانی جواب می‌دهد که در روزهای آتی نیز با بازاری مثبت روبرو باشیم.

• حالت دوم: زمانی است که حقوقی‌های یک سهم بدون ترس و به میزان بالا شروع به خرید سهم می‌کنند و رنج مثبت می‌زنند، این موضوع سبب افزایش تقاضا و به وجود آمدن صف خرید می‌شود. در این زمان معمولا حمایت از سهم پایدار و در راستای ثبات قیمت سهم است و از ارزش بالایی در بازار برخوردار است پس بهتر است سهم خود را نفروشیم.
• حالت سوم: زمانی است که حقوقی بدون توجه به تکنیکال یا بدون در نظر گرفتن بازار مثبت و منفی، شروع به خرید سهم کند که این نوع خرید بیشتر به منظور جمع کردن سهم است.
• حالت چهارم: زمانی است که رفتار حقوقی‌ها بر اساس روند اصولی و منطقی بازار است یعنی در روزهای منفی سهم را خریداری می‌کنند و در روزهای مثبت می‌فروشند. در حقیقت در یک بازه قیمتی خوب اقدام به خرید می‌کند و با تکرار مداوم این پروسه یک روند متعادل و بدون تشکیل صف خرید را به وجود می‌آورد. در این موقعیت نیز بهتر است با رعایت حد ضرر به سهامداری خود ادامه دهیم.

در بالا مواردی را عنوان کردیم که در آن‌ها حقوقی با خرید سهم، قصد حمایت از سهم را دارد اما گاهی اوقات می‌بینیم که سهم رشد کرده و به محدوده مقاومت خود رسیده است و در این زمان نیز حقوقی در حال خریدهای سنگین است. در این جا بهتر است کمی احتیاط کنیم زیرا این نشانه کد به کد کردن در سهم از کدهای حقیقی به کدهای حقوقی است. در این حالت با بررسی نسبت‌های خریدار و فروشنده و حجم معاملات دقت کنید که اگر نسبت‌ها به نفع فروشندگان بود بلافاصله از سهم خارج شوید. بنابراین به یاد داشته باشید اگر مشاهده کردید سهمی پس از رشد زیاد به یک باره حجم‌هایش چند برابر شد و حقوقی هم همچنان خریدار است باید فورا از سهم خارج شد.

فروش حقوقی در بورس نشانه چیست؟

در بالا نشانه‌های خرید حقوقی را بررسی کردیم اما فروش حقوقی نیز بیانگر نکاتی است که لازم است به آن دقت کنیم. در واقع همان طور که از خرید حقوقی‌ها می‌توان سیگنال گرفت از فروش آن‌ها نیز می‌توان سیگنال دریافت کرد. حتی گاهی اوقات فروش حقوقی می‌تواند سیگنال خرید باشد.

اما سوال این جاست که در چه مواقعی فروش حقوقی سیگنال خرید به حساب می‌آید؟ زمانی که سهمی در کف تکنیکال  خود باشد و حقوقی آهسته بدون این که فشار فروش یا فشار خریدی ایجاد شود اقدام به فروش سهم می‌کند؛ به احتمال قوی در حال کد به کد کردن در سهم مورد نظر است و این یک سیگنال خرید به حساب می‌آید.

در مواقعی که حقوقی در مقاومت اقدام به فروش سهام می‌کند بهتر است احتیاط کنیم. در زمان فروش حقوقی در مقاومت، اگر نسبت‌های خریدار حقیقی ۲ یا ۳ برابر بیشتر از فروشنده باشد بهتر است سهامداری کنیم و اقدام به فروش سهم نکنیم.

یکی دیگر از مواردی که در فروش حقوقی باید به آن توجه کنیم، فروش‌های پی در پی حقوقی است. در حالتی که حقوقی متوجه می‌شود که سهمی تصمیم به رشد دارد و بنا به دلایلی نمی‌خواهد سهم رشد کند، برای آن که مانع از رشد سهم شود اقدام به فروش می‌کند. در این مواقع باید سهم را برای مدتی زیر نظر داشته باشیم. اگر در این مدت حقوقی سهم همچنان به فروش خود ادامه دهد بهتر از سهم خارج شویم.

در کل به ‌منظور بررسی عملکرد حقوقی‌ها در فرآیند فروش سهام باید توجه کرد که فروش حقوقی حالت دستوری دارد یا خیر. حالت دستوری به این معناست که به عنوان مثال یک هلدینگ بزرگ که مالک چندین شرکت است طی تصمیماتی و برای تامین منابع مالی و نقدینگی، به یکی از شرکت‌های خود دستور دهد که نقش فروشنده سهم را بر عهده‌ بگیرد. در این گونه مواقع باید سهم را بررسی و تحلیل کنیم. اگر سهم ما از لحاظ بنیادی در وضعیت خوب و مناسبی قرار دارد، بهتر است صبر کنیم تا فروش حقوقی کمتر شود و بعد از آن سهم را خریداری کنیم.

سخن آخر

در این مقاله انواع سرمایه‌گذاران بازار بورس را برشمردیم و به تحلیل عملکرد حقوقی‌ها از جهات مختلف در فرآیند خرید و فروش سهام در بازار بورس پرداختیم. در انتها لازم به ذکر است که تا زمانی که با اهداف و عملکرد افراد حقوقی آشنا نباشیم، تقلید و تبعیت از استراتژی حقوقی‌ها به ما کمکی نمی‌کند و تمرکز کامل یک سرمایه‌گذار در معاملات بر مبنای خرید و فروش حقوقی ممکن است به ضرر سرمایه‌گذار و شاید منجر به از دست رفتن سرمایه‌اش شود. با این وجود با علم بر رفتار حقوقی و رعایت برخی عوامل و تعیین حد ضرر می‌توان بخشی از سبد بورسی خود را بر مبنای عملکرد حقوقی‌ها چیده و خرید و فروش کنید.

سوالات متداول خرید و فروش حقوقی