پول هوشمند یا Smart Money در بورس چیست؟

برای تشخیص یک سهم ارزشمند یکی از بهترین راهکارها تشخیص زمان ورود و خروج پول هوشمند به آن سهم است. پول هوشمند همان پولی است که سرمایه‌گذاران عمده، مالکان آن هستند. می‌توان مدعی شد که یکی از تاثیرگذارترین اصطلاحات بازار بورس پول هوشمند است که با علم بر آن، می‌توانید معاملات سودمندی را برای خود رقم بزنید. در این مقاله قصد داریم پول هوشمند را تعریف کنیم و روش تشخیص ورود پول هوشمند به یک سهم را برای شما شرح دهیم.

پول هوشمند چیست؟

بازار بورس و سرمایه‌گذاری دنیایی عجیب و هوشمند است. دنیایی که در ‌ظاهر اعداد و ارقام حکمرانان آن هستند اما اگر کمی بیشتر با آن آشنا ‌شویم می‌فهمیم که واقعیت چیز دیگری است. در واقع حکمران اصلی این بازار رفتارهای معامله‌گران این عرصه است و می‌توان بر اساس رفتار افرادی که در آن مشغول معامله هستند بسیاری از رموز این بازار را کشف کرد. به تعبیری ساده‌تر، این انسان‌ها هستند که در نهایت تصمیم می‌گیرند چه رفتاری در بازار نشان دهند؛ کجا وارد این بازار شوند، کجا خارج شوند و با این کار سرنوشت بازار را رقم بزنند.

حال اگر این افراد، کسانی باشند که سرمایه بسیاری را وارد این بازار کرده باشند سهم بیشتری در این فرآیند دارند. در اقیانوس سهم‌های مختلف، سرمایه‌های زیاد، مانند نهنگ‌هایی هستند که در برابر ماهی‌های کوچک یا همان سرمایه‌های اندک قد علم کرده‌اند.

با توجه به این مثال، پول هوشمند سرمایه‌ زیادی است که توسط سرمایه‌گذاران و کارشناسان بزرگ مالی، شرکت‌های سرمایه‌گذاری، خبرگان بازار و… وارد بازار می‌شود. هدف اصلی از تزریق این پول، تشکیل روندهای بزرگ قیمتی در سهم است و بازیگران اصلی این نقش، همان سرمایه‌گذارانی هستند که نهنگ‌ها را در اختیار دارند. این افراد با توجه به نیازهای بازار و همچنین دسترسی به اطلاعاتی که در اختیار هر کسی قرار ندارد توانایی آن را دارند که جهت حرکت سهم را مشخص کنند. در حقیقت پول هوشمند قدرتی است که در اختیار این افراد قرار دارد و به ‌اندازه‌ای بزرگ است که می‌تواند تاثیرات بنیادی در فرآیند افزایش و کاهش قیمت یک سهم داشته باشد. گاهی این تاثیرات آنچنان عمیق است که می‌تواند به سایر بخش‌های بازار نفوذ کند و سبب صعودی یا نزولی بودن آن ‌شود.

از آن جایی که بسیاری از ما جزو سهامداران کوچک به حساب می‌آییم که سرمایه ما در برابر این نهنگ‌ها درصد ناچیزی است بنابراین بهترین کار این است که با نزدیکی به این نهنگ‌ها سعی کنیم رفتاری مشابه آن‌ها داشته باشیم. اگر سوال شما این باشد که این کار چگونه ممکن است؟ باید بگوییم که پول هوشمند همان رد پای نهنگ‌ها است. با دنبال کردن پول هوشمند در بازار بورس می‌توانیم خود را در نزدیکی نهنگ‌ها ببینیم.

علاوه بر این، در بازار سرمایه تصمیم‌گیری برای انتخاب یک یا چند گزینه برای سرمایه‌گذاری به علت وجود سهم‌های مختلف، بسیار پیچیده و سخت است. ریسک سرمایه‌گذاری نیز مزید بر علت است تا ما دچار شک و تردید شویم. در این مواقع نیز یکی از بهترین فاکتورهای انتخاب سهم می‌تواند ورود پول هوشمند به سهم باشد. با توجه به این نکات می‌توان پول هوشمند را این طور تعریف کرد: پولی که با هدف جمع کردن شناوری سهم‌های کوچک‌تر وارد یک سهم می‌شود تا در آینده آن سهم را رشد دهد.

چگونگی ورود و خروج پول هوشمند به بازار بورس

قطعا شما هم در کانال‌ها یا خبرهای بورسی شنیده‌اید که می‌گویند پول هوشمند امروز به سهم فلان وارد شده است. در حقیقت برای پیدا کردن رد پای پول هوشمند باید موارد زیادی را بررسی کرد. یکی از این موارد حجم معاملات و قیمت است. پول هوشمند زمانی وارد بازار می‌شود که قیمت سهم در پایین‌ترین حد خود و به اصطلاح در کف قرار دارد. در این شرایط که دیگر امیدی به رشد سهم نیست سرمایه‌گذاران عمده و اصلی بازار تشخیص می‌دهند که با توجه به روند بازار باید روی آن سهم سرمایه‌گذاری کنند.

برای این سرمایه‌گذاری، در ابتدا شروع به خرید سهم مورد نظر در حجم‌های بالا می‌کنند و با این کار سبب به وجود آمدن موجی قوی و مثبت روی آن سهم می‌شوند و قیمت سهم چند درصدی رشد می‌کند. سرمایه‌گذاران عمده به طور متناوب چند روز، اقدام به خرید سهم می‌کنند. با این اقدام، سایر سرمایه‌گذاران (سرمایه‌گذاران ثانویه و خرد)، نیز تحت تاثیر هیجان بالا شروع به خرید سهم کرده و موج ایجاد شده قوی‌تر می‌شود اما در ادامه سهامداران عمده یا همان نهنگ‌های اقیانوس بورس با همان سرعتی که به سهم وارد شدند خارج می‌شوند و در عرض چند روز شروع به فروش سهام خود می‌کنند. خروج پول هوشمند از سهم، طی کردن سیر نزولی و کاهشی سهم را به دنبال دارد.

هنگامی که قیمت سهم کاهش پیدا می‌کند، سهامداران خرد به گمان این که این افت قیمت تنها یک اصلاح قیمتی است همچنان به خرید سهم ادامه می‌دهند و در اصل سهمی را که سهامدار عمده در معرض فروش گذاشته می‌خرند. آن‌ها انتظار رشد مجدد قیمت سهم را دارند و از خروج سهامداران عمده یا همان پول هوشمند بی‌اطلاع هستند در نتیجه دچار ضرر می‌شوند و در این میان تنها سهامداران عمده هستند که با ورود و خروج  پول هوشمند سود خوبی به دست می‌آورند.

دقت کنید برای این که تشخیص دهید ورود پول هوشمند در بورس به چه طریقی انجام می‌شود باید تسلط کافی به فیلترنویسی و تابلوخوانی داشته باشید. اگر به این دو مقوله مسلط نباشید نمی‌توانید به طور دقیق ورود و خروج پول هوشمند را تشخیص دهید. فیلترهای مختلفی می‌توان در رابطه با پول هوشمند پیدا کرد یا نوشت که این فیلترها عموما می‌توانند بر اساس افزایش حجم و افزایش قدرت خریدار نوشته شوند.

نکته دیگر این است که ورود پول هوشمند به سهم اتفاقی است که سالی یک یا دو بار رخ می‌دهد و جریانی نیست که مدام تکرار شود. در ادامه چگونگی تشخیص ورود و خروج پول هوشمند را برای شما شرح می‌دهیم.

تشخیص ورود و خروج پول هوشمند

اگر برای شما نیز این سوال پیش آمده که روش تشخیص پول هوشمند در بورس از طریق تابلوخوانی و بازارخوانی چیست؟ باید بگوییم که با دانستن چند گام زیر و توجه به چند نکته مهم در تابلو سهم، می‌توانید پول هوشمند را در سهم مورد نظر شناسایی و از آن استفاده کنید.

حجم معاملات

اولین گام برای کشف پول هوشمند در تابلوخوانی این است که حجم معاملات چند روز کاری سهم را بررسی کنید. معمولا یک سهم یا نماد حجم معاملاتی مشخص و خاصی دارد که از محدوده مشخصی بالاتر یا پایین‌تر نمی‌رود. زمانی که این حجم معاملات مشخص در عرض یک روز یا چند روز پشت سر هم افزایش چندین برابری داشته باشد اولین آژیر هشدار برای ورود پول هوشمند را به صدا درمی‌آورد.

کسانی که مدام یک سهم را زیر نظر دارند می‌توانند ورود یا خروج پول هوشمند را دقیقا از روی حجم معاملات تشخیص دهند. در تعریف حجم معاملات می‌توان گفت حجم معاملات نمایانگر میزان معاملات انجام ‌شده در دوره‌ای مشخص از زمان است که این دوره زمانی در نمودار میله‌ای یک سهم قابل‌ مشاهده است.

قدرت خریداران

برای سرمایه‌گذاری در یک سهم باید در ابتدا میزان سودآوری آن را در نظر بگیریم. بعد از این که توانستیم سهمی را پیدا کنیم که حجم معاملات غیر عادی در آن وجود دارد باید به قدرت خریداران نسبت به فروشندگان آن سهم در روز حجم‌های غیر عادی نگاه کنیم.

این دومین گام تشخیص وجود پول هوشمند است. یعنی مقایسه میزان و تعداد خریدار یا فروشنده نسبت به حجم معاملات. هرچه قدرت دست خریداران باشد و تعداد خریداران نسبت به فروشندگان بیشتر باشد یعنی افراد قدرتمندتری وارد سهم شدند و پول‌های کلانی در سهم در حال جریان است و این یعنی سودهای خوبی در راه است.

به تعبیری دیگر اگر مشاهده کردید تعداد خریداران کمتر از حجم خرید است این یعنی سرمایه‌گذاران کلان در حال خرید سهم هستند و بالعکس اگر تعداد فروشندگان کم بود ولی با حجم بالای سفارش فروش مواجه شدید، این یعنی پول هوشمند در حال خروج است.

معاملات بلوکی

گام آخر این است که تشخیص دهید که معاملات بلوکی سهم صورت نگرفته است. دو شرط بالا صد در صد نشان دهنده ورود پول هوشمند نیستند. یعنی اگر سهمی را پیدا کردید که دو شرط بالا را داشت، امکان آن وجود دارد که به ‌جای پول هوشمند در بورس، تنها معاملات بلوکی در آن صورت گرفته است و این موضوع چندان جالب نیست.

به کمک فیلترنویسی می‌توانید از اطلاعات معاملات بلوکی انجام‌ شده استفاده کنید. اگر اطلاعات ارائه شده با روزهای افزایش حجم و افزایش قدرت خریدار یکی باشد یعنی این سهم پول هوشمند در بورس نداشته و تنها یک معامله ساده بلوکی رخ‌ داده است.

کلام آخر

اگر به دنبال سهم مناسب برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس هستید بهتر است گوشه چشمی به ورود و خروج پول هوشمند داشته باشید. در واقع با تشخیص وجود پول هوشمند در سهم و به کمک موج ایجاد شده توسط این پول، شما می‌توانید به سودهای بالاتری دست پیدا کنید. برای تشخیص ورود و خروج پول هوشمند نیاز به مهارت تابلو خوانی و فیلتر نویسی دارید. زیرا با استفاده از این مهارت‌ها، معیارهای اصلی این کار یعنی حجم معاملات، قدرت خریداران و… را به راحتی تشخیص خواهید داد.